Что такое опционы и как они работают

Торговля опционами открывает неплохие перспективы как для трейдеров, так и для инвесторов. Её основное преимущество — возможность использовать инструмент для различных целей. С помощью опционных контрактов можно проводить спекулятивные сделки без покупки ценных бумаг и фьючерсов, а также хеджировать риски. Главное — разобраться в принципах работы контрактов и придерживаться правил ответственной торговли.

При этом в день исполнения опциона с его владельца ничего не списывается, так как пут‑опцион дает именно право продать актив, а не обязанность. По большому счету, каждый в праве использовать те инструменты, которые считает наиболее оптимальным решением в силу своих взглядов на рынок, целей, рисков и имеющегося опыта. Вы, например, считаете, что лучше биржевые фонды от блэкрок, кто-то считает, что лучше от вангард, а кто-то спекулянт, которому нравится “колбасить” на все плечи внутри дня. Хоть стоп-заявки выставляйте, все равно это не гарантирует ограничение риска. Есть много случаев за последнее время, когда рынок открывался ГЭПом вниз, что клиенты оставались должны денег, а брокер технологически не сможет закрыть сделку. Объективно, все методы и взгляды имеют право на жизнь, главное, чтобы это приносило деньги.

Биржевые бинарные опционы

Продавец опциона получает фиксированную сумму и дает обязательство совершить в будущем сделку с покупателем — если покупатель решит воспользоваться своим правом. Есть «Колы» и «Путы», и по каждому из этих опционов можно выступать в роли покупателя и продавца, а значит получается 4 варианта сделок. Биржевые опционы — инструмент сложный, но крайне интересный для трейдера. Сразу скажем, что если хотите разобраться в теме, придётся читать очень внимательно.

• Однако трейдеры, не знающие как зарабатывать на биржевых опционах, совершая спекулятивные операции, могут потерять на них деньги.
• Если страйк 300 ₽, то рыночная цена актива на момент исполнения опциона должна пересечь именно это значение, чтобы держатель опциона получил доход.
• Стоимость будет зависеть от перспективы получения прибыли.
• Опцион пут имеет внутреннюю стоимость, только если его цена исполнения превышает текущую рыночную цену базового контракта.
• Владелец американского опциона может предъявить его в любой рабочий день Московской биржи с момента покупки и до дня исполнения.

Помните, что в последнем случае речь идёт скорее об азартной игре, где нужно угадывать изменение цены. Недобросовестные брокеры могут приравнивать бинарные опционы к полноценным финансовым инструментам, но по факту они не регулируются никем и существуют только на площадке брокера. Фактически, чем больше вы потеряете, тем выгоднее организатору бинарного опциона. Величина премии зависит от страйка и текущей цены базового актива, которая постоянно меняется, а значит и премия в разное время будет отличаться. Простыми словами, покупая опцион, вы приобретаете именно право совершить сделку по активу по раннее обозначенной цене, но правом можно воспользоваться в течение ограниченного времени.

Опционные рынки

При этом для совершения сделок с опционами инвестору не требуется иметь на счете этот актив. Например, вы продали опцион на покупку акции компании X по цене 2000 ₽ и получили за это опционную премию 100 ₽ — это текущая стоимость опциона и максимум вашего дохода от сделки. Вскоре цена акций превысила отметку 2000 ₽ и продолжила расти. В основе всех математических моделей по расчёту цены опциона, лежит идея эффективного рынка. Предполагается, что «справедливая» премия опциона соответствует его стоимости, при которой ни покупатель опциона, ни его продавец, в среднем не получают прибыли.

Характеристика и особенности биржевых опционов

Кроме этого, существуют математические модели, позволяющие вычислить премию на основе текущей стоимости базового актива и его стохастических свойств (волатильности, доходности, и т. д.). Для вычисления премии, постулируются свойства стохастического процесса, моделирующего поведение цены базового актива, лежащего в основе опционного контракта. Параметры такой модели оцениваются на основании исторических данных. Одним из важнейших статистических параметров, влияющих на величину премии является волатильность цены базового актива. Второй важный параметр, также непосредственно связанный с неопределённостью, — это время до истечения опциона.

Как устроены биржевые опционы и чем они отличаются от фьючерсов

Страйк — это конкретная цена базового актива, от которой идет расчет дохода по опциону. Надо понимать что опционы это по большой части финансовая страховка
Главные организации которые выписывают опционы это большие финансовые организации. И если Вы посмотрите на цену опционов с ближайшим страйком то вы поймете о чем я.

Выплаты по сделкам устанавливает компания, и они никем и ничем не регулируются. В любой момент платформа может снизить доходность до 10% вместо заявленных 80%, объясняя это скачками ликвидности. Существует много сайтов с рейтингами брокеров бинарных опционов. Посетите наш портал аналитики, чтобы получить дневную порцию обзора рынка, или подпишитесь на нашу рассылку и получайте последние новости прямо в почтовый ящик. Торгуйте опционами где и когда вам удобно, с любого устройства, используя нашу профессиональную платформу для онлайн-трейдинга. Опционная премия всегда складывается из внутренней и временной стоимости, однако бывает, что один или оба этих компонента имеют нулевое значение.

Временем появления рынка экзотических опционов считается конец 80-х годов. Английское право полностью признаёт опционы «пут» и «колл». Их часто используют при создании совместных предприятий, в сделках слияний и поглощений, для обеспечения стратегии выхода из проекта, для защиты прав при нарушении условий акционерных соглашений. Биржи предпринимают попытки сместить внебиржевую торговлю на биржевое рыночное пространство.

Виды опционов

На момент покупки у вас не было дополнительных денег на торговом счете, поэтому все ваши активы составляли 2100$ (минус комиссия) в колл-опционах. Стоимость ваших колл-опционов со страйком 130 упадет до 1000$ ((140$ — 130$) x 100), что приведет к нереализованной потере в 1100$. Вы не смогли продать свои колл-опционы, и они были автоматически исполнены в момент экспирации. Таким образом, теперь вы имеете у себя на счете 100 акций QQQ + остаток денежных средств в 900$. Общая сумма активов на вашем счете равна 15900$ (15000$ в акциях QQQ, которые торгуются сейчас по 150$ + 900$ деньгами). Как видите, это в точности соответствует величине средств до экспирации, когда вы еще держали колл-опционы.

Как устроена биржа опционов

Один фьючерсный контракт Сбербанка эквивалентен 100 акциям Сбербанка. Если страйк 300 ₽, то рыночная цена актива на момент исполнения опциона должна пересечь именно это значение, чтобы держатель опциона получил доход. Компании могут заключить поставочные фьючерсные контракты на бирже с поставкой сырья в определенную дату в мае. Количество заключаемых контрактов и дата поставки обуславливается спецификацией контракта. В момент заключения фьючерсного контракта определяется цена поставки.

Принцип работы американского колл-опциона позволил зафиксировать прибыль до момента его исполнения. По биржевым опционам существует строгий учёт позиций – их осуществляет клиринговая палата (как и для фьючерсов). Противоположная сторона сделки – всегда расчётная палата биржи. Биржевые опционы имеют и маржевые сборы, которые обычно выплачивает продавец данного обязательства.

Европейские опционы — можно предъявить к исполнению только в день исполнения контракта. До этого дня опцион можно только перепродать на бирже другому участнику биржевые опционы торгов. Американские опционы — можно предъявить к исполнению в любой рабочий день торгов, то есть с момента покупки до дня исполнения контракта.